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纽市盘前:英镑止步五连涨,英欧新难题料摆上台面;加元创逾两周新高,但后市得看它脸色

摘要: 汇通网2月17日讯—— 2月17日欧洲时段,英镑兑美元止步五连涨,投资者目前关注欧盟顾问Frost于周一晚些时候将发表的演讲,于本次讲话中,欧盟顾问将阐述英国与欧盟未来的关系。美元兑加元创逾两周新低至1.3225,在周末没有进一步负面市场消息传出后,投资者风险偏好情况转暖,避险美元承压,美元兑加元创逾两周新低至1.3225。但业内投资专家却并不看好加元汇价持续走强,因原油需求的恢复也是个漫长的...

汇通网2月17日讯—— 2月17日欧洲时段,英镑美元止步五连涨,投资者目前关注欧盟顾问Frost于周一晚些时候将发表的演讲,于本次讲话中,欧盟顾问将阐述英国与欧盟未来的关系。美元兑加元创逾两周新低至1.3225,在周末没有进一步负面市场消息传出后,投资者风险偏好情况转暖,避险美元承压,美元兑加元创逾两周新低至1.3225。但业内投资专家却并不看好加元汇价持续走强,因原油需求的恢复也是个漫长的过程。

周一(2月17日)欧洲时段,英镑兑美元交投于1.3017,止步五连涨,本周影响英镑走势的关键数据将会是周三的英国通胀与周五的PMI数据,数据若出现任何不及预期之处都将可能导致英国央行被迫提前采取行动。尽管英国首相约翰逊可能准备在下月大幅提高财政刺激,但这不一定能避免英国陷入通胀陷阱。一旦物价压力继续疲软,这对英国央行和英镑而言都是一个主要风险。投资者目前关注欧盟顾问Frost于周一晚些时候将发表的演讲,于本次讲话中,欧盟顾问将阐述英国与欧盟未来的关系。

欧洲时段,美元兑加元创逾两周新低至1.3225。在周末没有进一步负面市场消息传出后,投资者风险偏好情况转暖,推动避险美元小幅承压,加元遂走强,但业内投资专家却并不看好加元汇价持续走强,原因在于全球风险恐慌情绪近期很难彻底消退,且原油需求的恢复也是个漫长的过程,美元兑加元料仍在200日均线切入位1.3220处得到较强支撑。日内美国休市,数据消息清淡的状况也将遏制破位行情的出现。

★近期热点提要★

1、【欧元看跌情绪为8个月最高水平】

① 围绕欧元兑美元的看跌情绪目前创出了8个月以来的最高水平,因欧洲疲软的经济和政治局势的不确定性,加上市场担忧近期全球公共卫生事件等不确定性和美国上调对欧关税可能进一步打击欧洲经济复苏;

② 欧元投机者头寸在过去三周中每周各下降了1万手,截至2月11日的一周中为净空仓85669手。这是自2019年6月以来最悲观的持仓水平。

2、【英国首相发言人Slack:欧盟顾问Frost将于周一的演讲中提及对欧盟机构的反思及英国与欧盟未来关系的展望】

目前正在为贸易谈判进行准备,希望谈判能够建立在友好合作的基础上,在与欧盟的贸易谈判中,英国并未寻求任何特殊待遇,英国与欧盟希望能够达成与其他国家类似的贸易协定。

3、【欧元区财长将于周一就财政政策草案进行讨论】

欧元区财长将于周一就一份文件进行讨论,该文件草案呼吁在欧元区内实施更有利于经济增长的财政政策,此举或导致德国在经济低迷的担忧下增加支出。由19个国家组成的欧元区长久以来一直坚持“基本中立”的财政政策,但欧盟最大经济体德国去年的经济增长疲软,加之全球公共卫生事件引发市场对新一轮经济低迷的担忧,德国在财政政策上的立场出现软化。到目前为止,德国一直呼吁紧缩政策,以减少意大利希腊等高负债国家的财政失衡情况。欧盟官员表示,根据会议议程,欧元区财长将于周一稍晚时候在布鲁塞尔就这份文件进行讨论,预计该草案将于周二获得通过。

4、【周五公布的数据显示,德国经济去年第四季度陷入停滞】

外汇交易商大举买进美元,看好后市;

① 美元本周或能录得较大涨幅,因美元投机性多头部位激增。芝加哥国际货币市场(IMM)数据显示交易商继续买入美元:截至2月11日的一周,投机客持有的美元净多头规模扩大至139.4亿美元,高于前周的126.9亿美元。

② 美元指数上周不断上破,周线收于98.885费波纳奇技术水准之上,看向2019年高点99.667。欧元走势仍疲弱。本周外汇市场焦点继续放在全球公共卫生事件,另外关注美联储会议纪要和欧元区采购经理人指数(PMI)数据

5、【评级机构穆迪将印度2020年度GDP同比增速预期由原先的6.6%大幅下调到5.4%,原因在于该机构认为外部风险事件可能会对该国的经济增长潜力造成重创】

6、【经济学家:欧洲央行的利率政策面临越来越大的压力】

萨夫拉·萨拉斯银行(Bank J. Safra Sarasin)首席经济学家Karsten Junius表示,我不反对负利率,认为它会产生积极影响,但目前有一种感觉,我们在政治上正在触底。许多欧洲央行的官员不愿公开承认,这种重振通胀的关键工具在政治上是有保质期的。这不仅会限制他们的选择,还会损害该机构的独立性。与一些同行一样,欧洲央行也面临着来自渴望影响其战略的政界人士越来越大的压力。

★欧洲时段外汇行情回顾★

欧洲时段,美元指数交投于99.16,日内整体波动有限,周一(2月17日)为美国总统日假期,美股休市,CME旗下贵金属、美国原油与外汇合约交易提前于北京时间周二(2月18日)凌晨02:00收市。美联储在年内首次政策会议上维持利率不变,并重申了按兵不动的立场,其指出美国经济持续适度增长,就业市场“强劲”。美联储这次会议纪要将于北京时间周四(2月20日)凌晨3:00公布,可能会透露决策者们对于政策路径更多的看法。

欧洲时段,欧元兑美元交投于1.0837,荷兰国际银行(ING)的分析师表示,欧元兑美元似乎安于在新低附近交投,未来几日我们预期会持续近期的下跌趋势,不会有明显的反弹,卫生事件对于欧元区经济冲击的担忧仍然很强,而且本周要公布的数据应该也和最近的数据一样,所反映的情况不会令人鼓舞。

欧洲时段,英镑兑美元交投于1.3017,止步五连涨,本周影响英镑走势的关键数据将会是周三的英国通胀与周五的PMI数据,数据若出现任何不及预期之处都将可能导致英国央行被迫提前采取行动。尽管英国首相约翰逊可能准备在下月大幅提高财政刺激,但这不一定能避免英国陷入通胀陷阱。一旦物价压力继续疲软,这对英国央行和英镑而言都是一个主要风险。投资者目前关注欧盟顾问Frost于周一晚些时候将发表的演讲,于本次讲话中,欧盟顾问将阐述英国与欧盟未来的关系。

欧洲时段,美元兑日元延续高位盘整,日银宽松预期抵消避险情绪抬头拖累,虽然周末没有进一步的重磅消息出炉,但是投资者仍然对前景持有谨慎情绪,这使得日元避险买需仍然存在,然而,日本官员对宽松预期的表态却遏制了日元汇价的涨势;全球卫生风险事件原本利多日元,但日本本土日渐深陷其中迫使日本政府及央行考虑紧急对策的状况,却使得日元的避险风头在很大程度上被黄金和美元抢走。

欧洲时段,美元兑加元创逾两周新低至1.3225。在周末没有进一步负面市场消息传出后,投资者风险偏好情况转暖,推动避险美元小幅承压,加元遂走强,但业内投资专家却并不看好加元汇价持续走强,原因在于全球风险恐慌情绪近期很难彻底消退,且原油需求的恢复也是个漫长的过程,美元兑加元料仍在200日均线切入位1.3220处得到较强支撑。日内美国休市,数据消息清淡的状况也将遏制破位行情的出现。

欧洲时段,美油交投于52美元/桶附近,产油国利比亚继续停摆的供给端负面消息暂时压倒了需求的不振,投资者押注公共卫生事件对经济的影响将是短暂的,随着中国工厂恢复生产和中国政府放松货币政策,市场人气有所改善。但OPEC+就卫生风险召开紧急会议的希望减弱,虽然沙特还没有放弃推动本月举行会议,但是因为俄罗斯对此表示反对,OPEC及其盟国很可能会坚持原定于3月举行的会议。

欧洲时段,现货黄金升徘徊于1580美元/盎司附近,由于本周一美国市场因假期休市,因此市场预计交投清淡。美元指数交投于99.15,令黄金有所承压。本周市场将关注周四凌晨将要公布的美联储会议纪要。分析师们认为,预计本周金价将继续在1550至1590美元/盎司的震荡区域内。瑞银(UBS)表示,实物黄金需求也将因全球公共卫生事件而承压,但目前还无法确定其到底受到多少影响。

机构观点

加拿大丰业银行列出美联储1月会议纪要需要关注的焦点】

①加拿大丰业银行认为,投资者需要关注委员会如何看待经济前景下行风险,近期对下行风险的提及刺激了市场对宽松政策的预期;

②美联储可能在纪要中进一步讨论将平均通胀目标设定在2%左右的好处,投资者也需对此保持关注;

③通过资产负债表政策指引,可能会进一步了解FOMC内各种意见;

④此外,还需关注美联储对亚洲公共卫生安全事件和其潜在影响,以及全球和国内增长,以及通胀影响的进一步讨论和各种观点

注:北京时间2月20日(周四) 03:00,美联储将公布1月货币政策会议纪要。

【荷兰银行:澳洲经济因多种因素遭冲击,澳元将因此面临压力】

①荷兰银行(ABN AMRO)高级外汇策略师Georgette Boele认为,短期内火灾和亚洲公共卫生安全事件将对澳洲经济产生负面影响;

②2019年第四季度和2020年第一季度的增长放缓可能会给澳元带来压力;

③亚洲对澳大利亚出口商品的需求减弱,以及澳大利亚旅游业的萎缩,也将对澳元构成压力,同时也会影响到澳洲联储第二次降息的预期。

【凯投宏观:若英国年底按WTO条款与欧盟进行贸易,英镑恐跌至1.15】

①凯投宏观(Capital Economics)英国经济学家Thomas Pugh表示:”由于英国和欧盟之间的谈判可能将是艰难而漫长的,2020年可能又是英镑坎坷年。

②只要英国在今年底仍有可能按照WTO条款与欧盟进行贸易,我们怀疑英镑将不会大幅上涨;在这种情况下,英镑可能暴跌至1.15(比目前水平低逾1500点),英镑兑欧元可能跌至1.05,或略低于1.05(换句话说,欧元兑英镑可能升至0.9524甚至更高)。

【欧元前景如何?恐怕不妙】

① 在欧元经历了五年来最糟糕的开年走势之后,周四和周五将公布的消费者信心和PMI数据,应该会决定欧元何去何从。

② 在即将于沙特举行的的20国集团(G20)会议上,欧洲财长将警告各方准备好应对比预期更严重的全球经济放缓。考虑到宽松政策的预期重燃,市场将特别关注欧洲央行行长拉加德会说些什么。

③ 明年大选后,谁会成为总理默克尔的继任者并不明朗,也使德国政局蒙上了一层阴影。欧元兑美元现已跌至1.08附近的近三年低点。如果再出现糟糕的经济数据,可能使欧元跌破那个关口。

【分析师Clif Droke指出,对目前的黄金市场而言,利率的走低是最好的推动力】

① 黄金市场又回到了1580上方,摆脱了此前一段时间回来的趋势。以iShare黄金ETF (IAU)的走势来看,其价格仍然远高于50日均线上方,表明了多头仍然稳站上风;

② 如果金价能突破此前1月末1590美元/盎司的高位,那么会出现大量空头回补,推动金价进一步走高,看向此前1月1610美元/盎司的阻力水平;

③ 全球大范围低迷的利率是黄金的一大推动力,甚至可能是今后走高最大的推动力。低利率意味着投资者们对全球经济增长的预期并不是那么积极,这对作为避险资产的黄金是个好消息;

④ 此外,低利率意味着国债等避险资产相对黄金,并不是那么有竞争力。从5年期通胀保值债券(TIPS)的收益率来看,近几周其收益率已经跌至负值。也就是说,实际利率其实已经在负值了。在这种对比之下,黄金就显得很有吸引力;

⑤ 从过去历史来看,5年期TIPS收益率总是和金价上行趋势连续在一起的。Droke表示,总体而言,未来几周黄金市场将有足够的推动力。

【ICICI证券:OPEC+需要额外减产85万桶/日】

① 最新的一份机构报告显示,OPEC当前进行的170万桶/日的减产可能不足以稳定全球市场,OPEC+可能不得不再削减85万桶/日,以平衡需求下滑的石油市场,这一数字超过此前OPEC+联合技术委员会所建议的临时额外减产60万桶/日;

② 根据ICICI证券的报告,从最坏的方向考虑,随着亚洲需求仍有进一步下滑的空间,OPEC可能需要在2月和3月将产量进一步削减85万桶/日,以防止全球原油价格下跌;

③ 数据显示,亚洲许多的独立炼油厂正在降低运行速度,从1月的最后一周到2月的第一周,日本的炼油厂将开工率降低了3-4%;

④ 同时受全球公共卫生事件等不确定性因素引发的需求下滑的影响,一月份印度的燃料需求与去年同期相比下降了0.6%;

⑤ 该国石油部石油计划与分析小组(PPAC)的数据显示,尽管汽油消费有所上升,但是燃料油的使用量下降了10.8%。

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